加杠杆买股票:正规配资-高位股炸板跳水 “寒王”久违大涨！轮动的风 终于又吹到了科技线

　　7月25日
，市场全天震荡调整，三大指数小幅下跌 ，科创50指数午后在芯片股带动下逆势拉升
，涨超2%
。截至收盘，沪指跌0.33% ，深成指跌0.22%
，创业板指跌0.23%。

　　板块方面，多模态AI
、半导体、华为昇腾 、医疗器械等板块涨幅居前 ，海南自贸区
、超级水电、水泥 、白酒等板块跌幅居前 。

　　个股上涨和下跌家数基本相当
。沪深两市全天成交额1.79万亿元
，较上个交易日缩量574亿。

　　本周三以来，沪指在3600点上下反复争夺 ，日K线也是阴阳交替 。

　　这与前不久站上3500点时的节奏颇为相似
，因此乐观地看：只要指数的“慢牛
”趋势未改，市场博弈重心可能又将回到板块轮动上
。

　　或许正因如此 ，今天盘面呈现出较明显的高低切换——昨日爆发的海南板块
、免税店概念，以及先分歧再回流的大基建板块
，纷纷登上跌幅榜；上涨一侧，则由半导体、AI产业链 、机器人概念等科技线顺势接棒。

　　多只高位股炸板回落

　　数据显示 ，今天海南自贸区概念高开低走
，水电概念则低开低走，二者双双领跌 。

　　从短线角度分析 ，二者走弱其实仍在情理之中：

　　前者昨日整体涨超9%
，“强上强”本就是小概率事件
。尽管该板块近期整体呈上涨趋势，但波动过于剧烈 ，也会令部分投资者心生畏惧。

　　至于后者
，本周虽讨论热度居高不下，但板块内的连板股每天都在“缩圈 ” 。

　　早间 ，昨日4连板的中国电建冲高回落
，直接压制了板块情绪
。

　　5连板的西藏天路，午后一度炸板 ，放出天量后回封。

　　同样5连板的山河智能，炸板后回落更为明显 。

　　再如昨日走出“20cm
”四连板的深水规院
，全天“深水”震荡，尾盘几乎跌停。

　　有分析认为 ，该题材在经历了首次显著分歧后
，后续资金能否再度回流修复，仍是关注重点
。

　　而对于概念本身 ，浙商证券认为
，应以“时间的玫瑰 ”即宏观思维来看待超大工程。

　　其表示，这一超级项目预计将在提升水电发电量
、推动地方经济、促进清洁能源产业发展等方面具有重要作用 。作为一项国家级超级工程 ，其开发涉及复杂的政策协调 、资金投入和技术挑战
，推动传统水电施工向数字化
、智能化转型，带动中国水电行业产业链供应链韧性和安全水平全面提升
。重点提示关注四个方向 ，包括土建工程、机械与高端装备 、建材与材料和电网建设等
，预计对应领域或迎来战略性配置机遇，建议结合超级工程建设周期分阶段配置。

　　轮动的风终于“吹
”到科技线

　　市场需要新的“低位”题材轮动 ，而围绕“人工智能 ”的科技线迎来事件驱动：

　　据报道，第七届世界人工智能大会（WAIC）将于7月26日—7月28日在上海世博中心、世博展览馆
、徐汇西岸等多地同步启幕 。届时将有重要高层领导出席并致辞
。

　　午后
，科创50指数快速翻红并持续拉升。寒武纪大涨12%，一举站上所有趋势线 。

　　近期科创板涨幅“冠军
”上纬新材 ，午后一度逼近涨停
，自7月9日首个涨停板以来累计涨幅已接近750%
。

　　有观点指出，其实近期涉及AI乃至科技线的事件并不少 ，只是市场更关注“反内卷”、海南板块等
，所以这一方向暂时被“忽略 ”。

　　AI应用端方面，早间有市场消息称 ，OpenAI计划于8月初发布GPT-5 。日前
，OpenAI首席执行官Sam Altman在社交平台预告了GPT-5的发布，并分享了其令人印象深刻的能力 ，表示GPT-5能够“完美回答他自己不懂的问题
”
。

　　此前7月23日
，阿里开源全新的通义千问AI编程大模型Qwen3-Coder。再早些时候，北京月之暗面科技有限公司发布了开源大模型Kimi K2 。

　　财通证券表示 ，未来1—2年，全球AI将以加速融合 、能力跃升和应用深化为主线：Agent能力
、多模态理解生成成标配
，上下文窗口扩大，混合专家架构平衡性能与成本；开源闭源竞合加剧 ，推动技术进步与成本下降
，伦理安全监管标准趋完善；AI深度渗透多行业，通过API服务和行业模型驱动转型 ，催生新商业模式。

　　海通国际则指出
，美国发布的《美国AI行动计划》明确提出将拆除不必要的监管壁垒，加速AI技术在各领域的落地应用 ，并通过“大兴建设”打造庞大的AI算力基础设施和能源供给体系
，以支撑AI时代的全面需求
。该计划不仅强调国内AI产业链的自主可控，还通过“AI联盟 ”推动盟友国家采用美国的AI技术与标准 ，进一步巩固其全球主导地位。

　　其认为
，这一系列举措将显著提升AI基础设施建设及相关产业链的景气度，为AI开发平台、半导体制造 、算力基础设施等领域带来强劲政策与资金支持 。

　　“硬科技”方面 ，第三季度半导体将迎来旺季期，天风证券建议或可关注设计板块存储/代工SoC/ASIC/CIS业绩弹性
，设备材料算力芯片国产化替代
。

　　国信证券认为，半导体行业景气度较高 ，AI需求持续强劲
，非AI需求温和复苏。台积电2Q25收入超预期，上调全年收入增速至30%左右 ，反映行业整体向好 。此外
，美国批准H20芯片恢复对中国出口，有助于国内算力基础设施建设 ，相关产业链公司有望受益
。同时
，多模态
、人工智能体等技术的演进，进一步增强AI应用的体验 ，建议关注端侧SoC产业链。